News13.06.2018
Aktives Management weiterhin unverzichtbar

Bild: Pixabay

Der derzeitige Markt ist günstig für aktives Management, so das Fazit einer Umfrage von Natixis Investment Managers unter Finanzberatern. Zudem sind fast drei Viertel der Befragten der Meinung, Privatanleger seien sich der Risiken des passiven Investments nicht bewusst.

Das Centre for Investor Insight von Natixis befragte weltweit 2.775 Finanzberater (150 in der Schweiz) über die Herausforderungen ihrer Märkte und die Positionierung ihrer Kundenportfolios angesichts der vielfältigen Anlagerisiken. 

82 % der Befragten sind überzeugt, dass die Anleger aufgrund der lang anhaltenden Haussephase leichtsinnig mit Risiken umgehen, und 79 % geben sogar an, ihre Kunden würden das Risiko erst zur Kenntnis nehmen, wenn es sich in ihren Anlagen verwirklicht. Dieser Trend trifft offenbar vor allem auf die passiven Anlagen zu. Fast drei Viertel (74 %) sind der Meinung, Privatanleger seien sich der Risiken des passiven Investments nicht bewusst, und 73 % erklären, diese Kunden würden die Sicherheit passiver Anlagen falsch einschätzen.

Aktives Management ist das A und O 
Für Berater ist die Fähigkeit, mit emotionalen Reaktionen auf Anlageentscheidungen richtig umzugehen, heute umso entscheidender, als sie mit zunehmend unbeständigen Märkten rechnen. Hierzu greifen Finanzfachleute auf aktive Manager und alternative Investments zurück. 

Obwohl sie in der Natixis-Umfrage von 2016 angegeben hatten, sie  würden ihre aktiven Allokationen voraussichtlich auf 63 % senken, haben die Finanzberater den Anteil ihrer nach aktiven Strategien allokierten Assets in den beiden letzten Jahren weltweit von 68 % (2016) auf 69 % erhöht. Den Befragten zufolge wählen Anleger passive Strategien hauptsächlich aufgrund der geringeren Gebühren (73 %), die sie in ihrer falschen Annahme, passives Investment sei sicher, bestärken.

"Nach neun Jahren stetigen Wachstums sind die Märkte wieder volatil geworden, und die Anleger müssen sich erneut an das Gefühl der Ungewissheit gewöhnen. In einem so anspruchsvollen Umfeld muss man emotionale Anlageentscheidungen vermeiden, vor allem aber aktive Ansätze der Portfoliogestaltung verfolgen. Aus unserer Studie geht hervor, dass schweizerische Finanzberater das langfristige Wertpotenzial von aktivem Management – mit Blick auf Portfoliodiversifikation, Risikomanagement und Renditegenerierung – durchaus sehen, und 75 % (73 % weltweit) empfehlen, dabei auf ein breites Spektrum an alternativen Instrumenten zuzugreifen", erklärt Timo Paul, Managing Director bei Natixis Investment Managers in Zürich. 

Alternatives Investment im Aufwind
73 % der Berater empfehlen alternative Instrumente zur stärkeren Diversifikation des Portfolios und Minderung des Risikos in einem zunehmend volatilen Marktumfeld, wobei je nach Kundenportfolio vielfältige Strategien eingesetzt werden sollen. Als beste Diversifikationsmöglichkeiten nennen die Befragten Multi-Alternative-Strategien (48 %), Immobilien (39 %) und globale taktische Allokationsstrategien (38 %). Im Bezug auf Volatilitätsmanagement sind nach Ansicht der Berater marktneutrale Strategien (28 %) und Long/Short-Equity-Strategien (16 %) am besten geeignet, um das Volatilitätsrisiko einzudämmen. Zur Steigerung der Portfolioperformance mit Hilfe von alternativen Instrumenten greifen Finanzfachleute auf Managed-Futures zurück (21 %). Der Einsatz dieser Anlageklasse ist gewöhnlich mit Volatilitätsmanagement verbunden. So deutet die Studie darauf hin, dass Finanzfachleute Managed-Futures mit Blick auf kurzfristige Outperformance und nicht im Rahmen einer langfristigen Strategie einsetzen.

Kryptowährungen bereiten Sorgen
Die Finanzberater betrachten steigende Zinssätze, Vermögensblasen und geopolitische Ereignisse als wesentliche potenzielle Gefahren für die Märkte. 60 % nennen Zinssatzsteigerungen als Faktor, der die Anlageperformance 2018 negativ beeinflussen wird, gefolgt von Vermögensblasen (59 %), geopolitischen Ereignissen (58 %), zunehmender Volatilität (56%), dem Abbau der quantitativen Lockerung (55 %), dem Niedrigzinsumfeld (52 %) und Regulierung (43 %).

Nach Ansicht der Berater dürften sich Erhöhungen der kurzfristigen Zinssätze durch die Zentralbanken negativ auf die Volatilität der Anleihen (66 %), den Immobilienmarkt (61 %), den Kreditmarkt (60 %), die globale Marktvolatilität (59 %) und die Aktienwerte (52 %) auswirken.

Die grössten Sorgen bereiten den Finanzberatern Kryptowährungen, und nach der Aufheizung des Jahres 2017 halten fast drei Viertel (74 %) das Platzen dieser Blase 2018 für möglich. Ausserdem sehen 21 % Vermögenspreisblasen auf dem Rentenmarkt und dem Aktienmarkt.

Emotionale Reaktionen auf die Marktvolatilität  
Fast die Hälfte (45 %) der weltweit befragten Finanzfachleute berichten, dass ihre Kunden auf die erhöhte Marktvolatilität seit Jahresbeginn emotional reagiert haben. 78 % der Befragten sehen ihre Rolle darin, den Kunden beim Umgang mit den emotionalen Aspekten des Investments zu helfen, indem sie in Zeiten hoher Volatilität an die Vernunft der Kunden appellieren und ihnen helfen, rationale Entscheidungen zu treffen. So stand auch die Notwendigkeit, ihren Kunden regelmässig Finanzwissen zu vermitteln, für 68 % der Befragten oben auf der Prioritätenliste.


Autor: glc/jod

Weitere Meldungen

Sind Frauen die besseren Fondsmanager?

15.08.2018 - 90% der Fonds werden von Männern allein verwaltet. Aber sind sie auch die besseren Fondsmanager als Frauen? Jein, meint eine Studie von Citywire.  Mehr...

Umfrage: Aussichten für Schweizer Aktien im 2. Halbjahr 2018

15.08.2018 - Knapp die Hälfte der Teilnehmer der Fondstrends-Umfrage stehen den Entwicklungen auf dem Aktienmarkt im 2. Halbjahr 2018 kritisch gegenüber und bauen Positionen ab.  Mehr...

ZKB einigt sich mit den USA

14.08.2018 - Die Zürcher Kantonalbank hat einen Vergleich mit dem US-Justizministerium im Zusammenhang mit ihrem ehemaligen Geschäft mit US-Kunden abgeschlossen und zahlt USD 98,5 Mio.  Mehr...

Invesco legt ETFs auf Floating Rate Notes auf

13.08.2018 - Invesco lanciert drei ETFs in variabel verzinslichen Schuldverschreibungen (Floating Rate Notes). 2017 flossen 20% der Neugelder in europäische Zins-ETFs in Floaters - im ersten Quartal 2018 waren es sogar 55%.  Mehr...

Stephan Kehrli Family Office lanciert Immobilienaktienfonds

13.08.2018 - Das Schweizer Family Office Kehrli Friends legt einen globalen Fonds für Immobilien-AGs auf und betreut Timbercreek mit der Verwaltung.  Mehr...

GAM liquidiert Absolute Return Fonds

13.08.2018 - Nach der Suspendierung des Investment-Managers Tim Haywood zieht GAM die Konsequenzen und liquidiert neun Bond-Fonds.  Mehr...

CS Logistik Immobilienfonds stockt auf

08.08.2018 - Der Immobilienfonds Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus führt im August eine Kapitalerhöhung von maximal CHF 127,2 Mio. durch.  Mehr...

Invesco-Studie: Diversität als Performancefaktor

07.08.2018 - Auf der Agenda der Unternehmen ist das Thema „Diversity“ längst fest etabliert. Hingegen haben Investoren den Zusammenhang zwischen Diversität und Finanzperformance noch kaum erkannt.  Mehr...

Asset Manager in Gefahr

03.08.2018 - Gemäss einer Studie der Managementberatungsfirma Bain werden viele Asset Manager die nächsten Jahre mit sinkenden Margen nicht überleben.  Mehr...

GAM setzt Handel von Fonds aus

03.08.2018 - GAM gab bekannt, dass alle Zeichnungen und Rücknahmen in Fonds der Absolute-Return-Bond-Strategie mit uneingeschränktem Anlageansatz (ARBF) per 31. Juli 2018 durch die zuständigen Fonds-Verwaltungsräte ausgesetzt wurden.  Mehr...

Schroders verkauft osteuropäisches Private Banking-Geschäft

31.07.2018 - Schroders verkauft sein osteuropäisches Private Banking-Geschäft und dessen Relationship Management Team an die Bank CBH Compagnie Bancaire Helvétique. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2018 erwartet.  Mehr...

Blue Orchard will Luxemburger Fonds auflegen

31.07.2018 - Der Impact Manager Blue Orchard hat in Luxemburg die Lizenz als UCITS-Management Gesellschaft erhalten und plant die Lancierung von Fonds.  Mehr...

Bordier expandiert in Uruguay

30.07.2018 - Die Genfer Privatbank Bordier baut die Präsenz in Südamerika aus und übernimmt Helvetia Advisors.  Mehr...

ODDO BHF integriert ESG-Faktoren ins Anleiheuniversum

30.07.2018 - ODDO BHF Asset Management bezieht neu ESG-Aspekte auch in den Investmentprozess bei Anleiheportfolios ein.  Mehr...

Schweizer ETF-Markt mit soliden Wachstumschancen

25.07.2018 - Die Schweizer ETF-Branche konnte zwar im zweiten Quartal 2018 nicht das Rekordniveau vom ersten Quartal halten. Dennoch wuchs der Markt im ersten Halbjahr im Vergleich zu den Anlagefonds überproportional. ETF-Experten schätzen das weitere Potential optimistisch ein.  Mehr...

Nordea AM beteiligt sich an Hedge Fund Manager

23.07.2018 - Nordea Asset Management übernimmt einen Minderheitsanteil an einem Stockholmer Hedge Fund Manager und plant die Lancierung eines Long/Short Equity Funds.  Mehr...

Durch ein anspruchsvolles Umfeld navigieren

23.07.2018 - Digitale Technologien wandeln die Wertschöpfungsketten, rechtlichen Rahmenbedingungen und politischen Begleitfaktoren. Die neuste Studie von BDO von weltweit über 500 Führungspersonen und Risikoexperten zeigt, welche Unternehmen dabei im Vorteil sind.  Mehr...

Schweizer Fondsmarkt praktisch unverändert

23.07.2018 - Das Vermögen der in der Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar erfassten Anlagefonds erreichte im Juni 2018 1'119.8 Mrd. CHF. Im Vergleich zum Vormonat entspricht dies einer Abnahme von 1.0 Mrd. CHF oder 0.1%. Die Nettomittelabflüsse betrugen 0.3 Mrd. CHF.  Mehr...

Helvetica Swiss Commercial kauft Portfolio

20.07.2018 - Mit dem Erwerb von acht weiteren Immobilien für gesamthaft rund CHF 123 Millionen kommt der Helvetica Swiss Commercial Fonds seiner geplanten Kotierung Mitte 2019 näher.  Mehr...

Neue Privat Bank legt US-Steuerstreit bei

19.07.2018 - Die Neue Privat Bank einigt sich mit den US-Behörden und zahlt USD 5 Mio. Busse im Steuerstreit um undeklarierte Gelder.  Mehr...
  • Interview

    USA: Starke Gewinnsteigerungen im 2019

    Trotz seiner Rhetorik hat Trumps Strategie positive Einflüsse auf die US-Wirtschaft. Davon profitieren vor allem Small- und Mid-Caps, meint Thorsten Becker, Fondsmanager bei JO Hambro, im Interview mit Fondstrends.  Mehr...
  • Interview

    Das perfekte Pricing

    Die Bewertungen an den Aktien- und Anleihenmärkten erscheinen zunehmend angespannt. Anthony Lawler, Co-Head von GAM Systematic erklärt, wie Investoren mit einem uneingeschränkten Anlageansatz ihre Portfolios in einem solchen Umfeld effizient diversifizieren können.  Mehr...
  • Interview

    Anleger wollen vermehrt thematisch investieren

    Edi Aumiller, Schweizer Länderchef von Legg Mason geht im Interview mit Fondstrends auf die Heimatliebe von Schweizer Anlegern, ihre Zurückhaltung gegenüber Robo-Advisorn sowie auf den Trend zum thematischen Investieren ein.  Mehr...
  • Interview

    "Food Trends eröffnen neue Märkte"

    Die Nahrungsmittelindustrie verändert sich von Grund auf. Auch für die RobecoSAM Sustainable Food Equity Strategie ändert sich einiges. Fondstrends hat mit Portfoliomanager Holger Frey über den strukturellen Wandel in der Lebensmittelindustrie gesprochen.  Mehr...
  • Interview

    "Kein negatives Jahr seit Auflage"

    Im Interview spricht Robert Koch, Portfoliomanager bei Fisch Asset Management über die Strategien des Unternehmens im Bereich Multi Assets und erklärt weshalb er keine Aktien hält.  Mehr...
  • Interview

    Grosse Nachfrage nach unkorrelierten Strategien

    Benjamin Hügli, Sales Director DACH bei Old Mutual Global Investors, erklärt im Interview, warum derzeit vor allem Absolute-Return-Strategien gefragt sind.  Mehr...
  • Interview

    US-Aktienmarkt hat Aufwärtspotenzial

    Die US-Aktienexpertin Susan Bao teilt nicht die Sorge vieler Anleger, dass dem Zyklus die Luft ausgehen könnte. Im Gespräch erläutert die Portfoliomanagerin von J.P. Morgan Asset Management, dass ein guter Indikator das Trendwachstum sei, welches weiterhin aufwärts strebt.  Mehr...
  • Interview

    "Nachrangige Anleihen im europäischen Finanzsektor sind interessant"

    Die Performance von Anleihen, welche vom Rückgang der Zinsen getragen wurde, wird sich kaum wiederholen lassen. Jetzt komme es auf eine rigorosere Auswahl sämtlicher verfügbarer Anlagen an, meinen Guillaume Rigeade und Eliezer Ben Zimra von Edmond de Rothschild AM.  Mehr...
  • Interview

    "Anleger zieht es zurück nach China"

    Günstige Bewertungen und robustes Gewinnwachstum führen zum Comeback der asiatischen Aktienmärkte, meint Jian Shi Cortesi, Portfoliomanagerin bei GAM im Interview.  Mehr...
  • Interview

    Flexible Strategien für steigende Zinsen

    Wie Anleger am besten auf die steigenden Zinsen reagieren können und welche Entwicklungen auf den Anleihemärkten zu erwarten sind, erklärt Peter De Coensel, CIO Fixed Income bei Degroof Petercam AM, im Interview.  Mehr...
  • Interview

    Gegenwind für Unternehmensanleihen

    Die nachlassende Konjunkturdynamik in der Eurozone und das Auslaufen des EZB-Kaufprogramms dürften die Performance von IG-Unternehmensanleihen belasten, sagt Rosemarie I. Baumann von Bantleon im Interview mit Fondstrends.  Mehr...
  • Interview

    US-Wirtschaft kippt ins Negative

    Der US-Aufschwung dürfte seinen Zenit bald überschritten haben, meint Andreas Busch, Senior Analyst Economic Research des Asset Managers Bantleon, im Interview mit Fondstrends.  Mehr...
  • Interview

    Gute Dividendenaussichten bei UBS & Co.

    Ken Hsia, Portfoliomanager des Investec European Equity Fund, glaubt nicht, dass sich Europa in einer wirtschaftlichen Umbruchphase befindet und sieht gute Chancen im Finanzsektor – wenn Anleger auf die richtigen Aspekte achten.  Mehr...
  • Interview

    "Wachsender Appetit auf Smart-Beta"

    Der Länderchef von Oddo BHF AM, Bertrand Levavasseur, geht im Interview mit Fondstrends auf den Ausbau der Präsenz in der Deutschschweiz, der Integration von Frankfurt Trust und das wachsende Interesse an Smart-Beta ein.  Mehr...
  • Interview

    "Schweiz einer der wichtigsten ETF-Märkte"

    Im Interview mit Fondstrends erklärt Nima Pouyan, Head of Invesco PowerShares Switzerland, seine Pläne für 2018, die neue Markenstrategie und warum der Schweizer ETF-Markt einer der bedeutendsten in Europa ist.  Mehr...
  • Interview

    "Grenzen zwischen Aktiv und Passiv verschwinden"

    Franklin Templeton ist kürzlich in das Passiv-Geschäft vorgestossen und hat fünf Smart Beta ETFs an der SIX lanciert. Die Hintergründe erklärt der Schweizer Länderchef Patrick Lutz im Fondstrends-Interview.  Mehr...
  • Interview

    Mit Zero Carbon-Strategien gegen den Klimawandel

    Welche Investitionsmöglichkeiten erneuerbare Energien bieten, erklärt Nina Lagron, Senior Portfoliomanagerin bei La Française, im Gespräch mit Fondstrends.  Mehr...
  • Interview

    Schweizer PKs könnten von Infrastrukturanlagen profitieren

    Welche Vorteile Infrastrukturanlagen sowohl für Schweizer Pensionskassen wie auch für die Schweizer Volkswirtschaft haben, erklärt Nationalrat Thomas Weibel im Interview.  Mehr...
  • Interview

    Mit Contrarian-Ansatz zum Erfolg

    Europa gewinnt als Wirtschaftsraum an Dynamik. Wie man die richtigen Aktien ausfindig macht, erläutert Michael Clements, Head of European Equities bei SYZ Asset Management im Interview.  Mehr...
  • Interview

    "Wir bleiben vorsichtig optimistisch"

    Obschon die Aktienhausse mittlerweile einen gewissen Reifegrad erreicht hat, gibt es immer noch genügend Gründe, zuversichtlich zu bleiben, wie Scott Berg, Portfolio Manager des T. Rowe Price Global Equity Funds, im Gespräch mit Fondstrends meint.  Mehr...

Umfrage

Die Türkische Lira ist angeschlagen und damit die Kreditwürdigkeit der Türkei. Wird sich dies auf Europas Banken ähnlich wie bei Griechenland auswirken?

 

Fonds/ETF-Statistiken


Events

8. Swiss Fund Golf Cup

21.08.2018 09:00 | 6024 Hildisrieden
SFAMA

SKSF - Fondskonferenz

23.08.2018 00:00 | Zürich
SFAMA

Friends of Funds: ESG und Impact Investing – Wie entsteht Mehrwert?

28.08.2018 18:30 | Zürich
Friends of Funds

6. Swiss Green Economy Symposium 2018

04.09.2018 00:00 | Winterthur
Swiss Green Economy Symposium

2018 Zurich Alternative UCITS Seminar

06.09.2018 08:30 | Hotel Baur au Lac
LuxHedge
zu allen Events
Abonnieren Sie den wöchentlichen Fondstrends-Newsletter



Indizes Schweiz

In Zusammenarbeit mit  morningstar.ch

Märkte


Die Marktkurse werden Ihnen von Investing.com Deutschland zur Verfügung gestellt.


Premium Partner

Fidelity
MainFirst
Morningstar
Neuberger Berman
Nordea
Oddo BHF
RobecoSAM
Rothschild
Swiss Life AM
UBS

Partner

Aberdeen Standard Investments
Allianz
Assetmax
Bantleon
BNY Mellon
Communicators
Degroof Petercam
Edmond de Rothschild
FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES AG
Fisch
Franklin Templeton
GAM
Helvetic Trust
Immofonds AG für Fondsverwaltung
Invesco
Investec
Janus Henderson Investors
JO Hambro
JP Morgan
Legg Mason Global AM
LGT
LimmatWealth
Mercer Investments
Natixis
Old Mutual Global Investors
Primecoach
ResponsAbility
Sauren
Schroders
Schwyzer Kantonalbank
SimCorp, financial software solutions
Swiss Fund Data
swisspartners
SYZ
Vontobel
WisdomTree
Zürcher Kantonalbank ZKB