Porträt Morningstar

Morningstar ist ein weltweit führender Anbieter von Informationen für Anleger und bietet leicht zugängliche und objektive Informationen zu über 5000 in der Schweiz zugelassenen Anlagefonds. Mit Hilfe der von Morningstar entwickelten Anwendungen können Anleger ihre Fondsanlagen kostenlos recherchieren und beobachten.

zum Fondsvergleich

Morningstar Rating

Vor über 15 Jahren präsentierte Morningstar Anlegern erstmalig eine einfache, aber bahnbrechende Idee: die Bewertung von Fondsrenditen unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken.

Die Methoden, dies zu erreichen, haben sich seither verändert, das Prinzip ist nach wie vor das Gleiche. Das Morningstar Europe Star Rating bietet einen anwenderfreundlichen Weg, die Wertentwicklung vergleichbarer Fonds unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken zu analysieren. Die Besonderheit bei Morningstar: Wir vergleichen Fonds europaweit.

Das Morningstar Rating beruht auf:

  • Morningstar Kategorien
  • Kosten
  • Risikoangepassten Renditen

Morningstar Kategorien
Die relevanten Parameter sind die Fondsanlagen in einzelnen Aktien- oder Rentenmärkten oder eine Kombination beider. Die wichtigsten Morningstar Kategorien lauten wie folgt:

  • Aktien Europa Standardwerte Blend, Growth oder Value
  • Aktien Europa mittelgross
  • Aktien Europa Nebenwerte
  • Aktien Euroland Standardwerte
  • Aktien Euroland mittelgross
  • Aktien Euroland Nebenwerte
  • Aktien weltweit Standardwerte Blend, Growth oder Value
  • Aktien weltweit Nebenwerte
  • Aktien Nordamerika Standardwerte Blend, Growth oder Value
  • Aktien Nordamerika Nebenwerte
  • Aktien Japan Standardwerte
  • Aktien Grossbritannien Standardwerte Blend, Growth oder Value
  • Aktien Schwellenländer
  • Aktien Asien
  • Aktien Asien ausser Japan
  • Mischfonds Euro defensiv
  • Mischfonds Euro ausgewogen
  • Mischfonds Euro aggressiv
  • Anleihen Europa
  • Anleihen Euro diversifiziert
  • Anleihen weltweit Euro
  • Anleihen Euro hochverzinslich
  • Anleihen USD
  • Anleihen weltweit USD
  • Anleihen hochverzinslich USD
  • Geldmarkt Euro
  • Branchen: Energie
  • Branchen: Industriematerialien
  • Branchen: Gesundheitswesen
  • Branchen: Finanzen

Kosten
Die jährlichen Verwaltungsgebühren eines Fonds sind bereits in den Fondsanteilspreisen und damit in der Wertentwicklung berücksichtigt. Zusätzlich fliessen die Ankaufsgebühren systematisch in das Morningstar Rating ein. Bei Aktien- oder Mischfonds kommt ein Ausgabeaufschlag von max. 5% zum Tragen, bei Anleihenfonds maximal 3%. Ist die tatsächliche Ankaufsgebühr in beiden Fällen niedriger, so verwenden wir diese in unseren Berechnungen. Analog verfahren wir mit Rücknahmeabschlägen. Bei börsengehandelte Indexfonds (ETFs) fallen keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge an. Bei der Ratingberechnung werden 0,2% als Gebühren für Erwerb und Verkauf an der Börse angesetzt.

Risikoangepasste Rendite
Die dreijährige Wertentwicklung war bisher die Grundlage des Fondsratings. Um die Bedeutung einer langfristigen Anlagestrategie zu unterstreichen, hat Morningstar im Oktober 2006 ein Rating auf Basis von 5 und 10 Jahren sowie ein Gesamt-Rating eingeführt. Das Gesamt-Rating basiert auf einem gewichteten Durchschnitt der Ratings für die einzelnen Rating-Zeiträume.

Die vergangenheitsbezogene Volatilität der Renditen ist kaum eine perfekte Beschreibung des Fondsrisikos. Darum legt Morningstar besonders grossen Wert auf vollständige Portfoliopositionslisten. Wir ziehen jedoch den bestmöglichen Nutzen aus diesen Daten. Unsere Berechnungen basieren auf der Darstellung des Nutzens, den ein Anleger aus der Rendite eines Fonds zieht. Anleger bevorzugen konstante Wertentwicklungen gegenüber starken Schwankungen. Anders gesagt: Sie vermeiden Risiko. Unsere Formel belohnt Fonds mit stabilen langfristigen Wertentwicklungen.

Diese Berechnungen werden jeden Monat durchgeführt und können daher Schwankungen aufweisen, genau wie auch die relative Wertentwicklung der Fonds schwanken kann.

Erhalten alle Fonds ein Rating?
Nicht unbedingt. Eine Reihe von Faktoren schliesst ein Rating aus, so z.B.:

  • Der Fonds existiert seit weniger als drei Jahren.
  • Ausreichende Informationen für eine verlässliche Kategorisierung sind nicht erhältlich.
  • Der Fonds hat schwerwiegende und langfristige Veränderungen in der Anlageausrichtungen vorgenommen, wodurch die Wertentwicklungshistorie irrelevant wird.
  • Es gibt zu wenige vergleichbare Fonds, um eine sinnvolle Klassifizierung durchzuführen.

Die Sternen
Nach Abschluss der Berechnungen können Fonds in ihren jeweiligen Kategorien klassifiziert werden.

*****10%Top
****22.5%Folgende
***35%Mittlere
**22.5%Folgende
*10%Flop


Die Morningstar Kategorien erfassen Fonds mit gleichen Anlagezielen, basierend auf den einzelnen Portfoliopositionen. Wir verwenden besondere Mühe und Sorgfalt auf die Erfassung und Analyse der kompletten Portfolios, um diesem hohen Anspruch gerecht zu werden. Dieser Prozess basiert auf der Erfahrung, dass angegebene Anlageziele und Fondsnamen oft nicht aussagekräftig genug sind, um eine zuverlässige Kategorisierung zu gewährleisten.

 

Weitere Meldungen über Morningstar

Passive Anleger als Aktivisten

12.12.2017 - Anleger- und Nachhaltigkeitsbelange werden heute intensiver von Indexfondsanbietern wahrgenommen, wie eine Befragung von Morningstar zeigt. Am aktivistischsten verhielt sich die Deutsche AM.  Mehr...

Aktive Fonds feiern Comeback

30.11.2017 - In Europa wuchsen die aktiven Fonds im Oktober 2017 erstmals seit langem wieder schneller als die passiven Produkte.  Mehr...

Fondsmarkt Schweiz legt im Oktober zu

16.11.2017 - Das Vermögen der in der Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar erfassten Anlagefonds erreichte im Oktober 2017 1'073.5 Mrd. CHF. Die Nettomittelzuflüsse betrugen im Oktober 2017 rund 384.3 Mio. CHF.  Mehr...

Schweizer Aktienmarkt gut für aktive Manager

24.10.2017 - Im Schweizer Aktienmarkt haben in den letzten drei Jahren 54% der aktiven Manager die passiven Fonds übertroffen, wie eine Untersuchung von Morningstar zeigt.  Mehr...

Switzerland is Average for Fund Investors

19.10.2017 - Morningstar's fifth Global Fund Investor Experience (GFIE) study shows that Switzerland retains an overall grade of Average, with a number of improvements made since the last survey.  Mehr...

Anleger vertrauen dem Schweizer Fondsmarkt

18.10.2017 - Das Vermögen der in der Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar erfassten Anlagefonds stieg im September 2017 um 1.5% auf 1'042.3 Mrd CHF. Die Nettomittelzuflüsse betrugen rund 3.7 Mrd. CHF.  Mehr...

"In südlichen Regionen herrscht eher eine Konsumgütermentalität"

20.09.2017 - Ali Masarwah spricht im Interview mit Fondstrends über die neue Fondsstudie der Ratingagentur Morningstar und erklärt unter anderem die Unterschiede der Fondsmärkte in Nord- und Südeuropa.  Mehr...

Honorar ist auch ohne Kickbacks sicher

20.09.2017 - In einer Studie zum Neugeschäft der europäischen Fondsindustrie zieht Morningstar den Schluss, dass sich weiterhin Wachstum mit guten Margen erzielen lässt. In der Schweiz wird im Privatkundenvertrieb ein verstärkter Übergang zu Honorarmodellen und zu günstigeren Produkten spürbar.  Mehr...

Euronext expandiert in die Schweiz

04.09.2017 - Die paneuropäische Börse Euronext lanciert eine europäische Tech Initiative für KMUs und eröffnet ein neues Büro in der Schweiz sowie in drei weiteren neuen Märkten: Deutschland, Italien und Spanien.  Mehr...

Morningstar Rating: PIMCO und Franklin Templeton tauschen Plätze

14.08.2017 - BlackRock, UBS, Deutsche AM und Co.: Das ist die Bilanz der grössten Fondshäuser in der Morningstar Rating Analyse per Ende Juni 2017.  Mehr...

Morningstar erwirbt 40 Prozent von Sustainalytics

26.07.2017 - Mit der Beteiligung an dem Anbieter für Umwelt-, Sozial- und Governance- (ESG-) Research und -Ratings unterstreicht Morningstar die Bestrebungen im Ausbau von Nachhaltigkeitsratings.  Mehr...

Morningstar kürt beste Fondsmanager 2017 in Europa

16.05.2017 - Die besten Fondsmanager in Europa für globale und europäische Aktien sowie für Anleihen arbeiten bei Schroders, Fidelity und Robeco.  Mehr...

Schweizer ETF-Markt kennt nur eine Richtung – nach oben

25.04.2017 - Wie auch der Schweizer Fondsmarkt setzt der helvetische ETF-Markt seinen Höhenflug mit einem weiteren Rekordhoch fort. Das belegt die neuste Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar.  Mehr...

Schweizer Fondsmarkt erneut auf Allzeithöchst

24.04.2017 - Das Vermögen der in der Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar erfassten Anlagefonds erreichte im März 2017 mit 957.4 Mrd. CHF einen weiteren Höchstwert. Im Vergleich zum Vormonat nahm das Fondsvolumen um 13.4 Mrd. CHF oder 1.4% zu.  Mehr...

Fidelity International räumt Morningstar Award als bestes Fondshaus ab

31.03.2017 - Fidelity International hat es erneut geschafft: Nach 2014, 2015 und 2016 konnte das Unternehmen erneut den Preis für das beste Fondshaus im Bereich Multi-Asset gewinnen.  Mehr...

Volldampf voraus für Schweizer ETF-Markt

21.03.2017 - Der Schweizer ETF-Markt verzeichnete im Februar einen Anstieg. Am deutlichsten legten Aktien-ETFs zu. Das belegt die Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar.  Mehr...

Schweizer Fondsmarkt auf neuem Allzeithöchst

20.03.2017 - Das Vermögen der in der Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar erfassten Anlagefonds erreichte im Februar 2017 mit 944.4 Mrd. CHF einen neuen Höchstwert. Im Vergleich zum Vormonat nahm das Fondsvolumen um 25.6 Mrd. CHF oder 2.7% zu.  Mehr...

Schweizer Fondsmarkt bei Jahresschluss nahe am Allzeithöchst

18.01.2017 - Das Vermögen der in der Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar erfassten Anlagefonds erreichte im Dezember 2016 CHF 912 Mrd. und lag damit nur CHF 3 Mrd. unter dem Allzeithöchst.  Mehr...

Schweizer Aktien-ETFs mit erfolgreichem zweitem Halbjahr

18.01.2017 - Der Schweizer ETF-Markt verzeichnete im Jahr 2016 einen Anstieg von mehr als CHF 10 Mrd. Vorallem Aktien-ETFs verbuchten im zweiten Halbjahr beträchtliche Zuflüsse. Das belegt die Statistik von Swiss Fund Data und Morningstar.  Mehr...

Morningstar Switzerland ernennt neuen CEO

11.01.2017 - Der Anbieter von unabhängigem Investment-Research hat die Nachfolge von Stefano Petracca geregelt.  Mehr...

Umfrage

Wie lange hält die Aktienrally im Jahr 2018 an? 

 

Fonds/ETF-Statistiken


Events

Crypto Finance Conference

17.01.2018 16:00 | Suvretta House, St. Moritz
Crypto Finance Conference AG

MiFID: Implementierung rechtlicher Vorgaben in der Praxis

23.01.2018 18:30 | Zürich
Friends of Funds

Finanz'18: Facing the New Normal

31.01.2018 10:30 | Zürich Oerlikon
JHM Finanzmesse AG

Finanz'18: Facing the New Normal

01.02.2018 10:30 | Zürich Oerlikon
JHM Finanzmesse AG

SFAMA Forum 2018 - Perspektiven für das Schweizer Fonds- und Asset Management

16.03.2018 09:45 | Hotel Bellevue Palace in Bern
Swiss Funds & Asset Management (SFAMA)
zu allen Events

Indizes Schweiz

In Zusammenarbeit mit  morningstar.ch

Märkte


Die Marktkurse werden Ihnen von Investing.com Deutschland zur Verfügung gestellt.

Premium Partner

Fidelity
MainFirst
Morningstar
Nordea
Oddo Meriten
RobecoSAM
Rothschild
Swiss Life AM

Partner

Aberdeen Asset Management
Allfunds
Allianz
Bantleon
BNY Mellon
Communicators
Degroof Petercam
FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES AG
Fisch
GAM
GL Asset Management
Helvetic Trust
Immofonds AG für Fondsverwaltung
Invesco
Investec
JO Hambro
JP Morgan
LGT
LimmatWealth
Mercer Investments
Morgan Stanley
Natixis
Old Mutual Global Investors
Primecoach
ResponsAbility
Robeco
Sauren
Schroders
Schwyzer Kantonalbank
SimCorp, financial software solutions
Source ETF
Standard Life Investments
Swiss Fund Data
swisspartners
SYZ
T.Rowe Price
UBS
Vontobel
WisdomTree
Zürcher Kantonalbank ZKB